Die Kaufpreisfinanzierung: Wir unterstützen Sie im Prozess mit unterschiedlichen Kreditinstituten und Förderbanken.
Experten Wissen
Sie sind Experte! Aber wie oft haben Sie schon einenen Kaufpreis finanziert? Wir sind Experten für Kaufpreisfinanzierung.
Beratung auf Augenhöhe
Wir waren und sind selbst Unternehmer – deswegen kennen und verstehen wir Ihren Alltag.
Strategische Entscheidungen
Unsere Spezialisten treffen mit Ihnen gemeinsam Entscheidungen – und führen Sie so ans gewünschte Ziel.
Fragen Sie unsere Experten!
Bei dem Verkauf meines Unternehmens an einen Weltmarktführer stand mir das Team von INTAGUS als Sparringspartner, Berater und starker Vertreter meiner Positionen zur Seite. INTAGUS begleitete den Prozess bis zum erfolgreichen Abschluss. In jeder Lebenslage sucht man Top-Spezialisten für Bereiche, in denen man selbst keiner ist. Aus meinen Erfahrungen des Unternehmensverkaufs kann ich das Team von INTAGUS unbedingt empfehlen. Ich habe mich sehr gut betreut und sehr gut beraten gefühlt. Vielen Dank.
Thomas Wolfert
Geschäftsführender Gesellschafter, TV+Synchron GmbH
Alle Ziele, die ich mir vorher gesteckt hatte, habe ich dank INTAGUS erreicht: 1. Unternehmen erhalten, 2.Marke erhalten, 3. Produkt erhalten, 4. alle Mitarbeiter erhalten, 4. außergewöhnlich hohen EBIT-Multiple erzielt und 5. einen tollen strategischen Käufer gefunden. Das Team hat von Anfang super professionell gearbeitet, auch die wichtige Due Diligence wurde hervorragend durchgeführt. Der ganze Verkaufsprozess war für alle Beteiligten eine Win-Win-Win-Win-Situation. Für die Mitarbeiter, die Kunden, den Käufer und natürlich mich. Hätte ich noch ein zweites Unternehmen, würde ich es jederzeit wieder zusammen mit INTAGUS verkaufen!
Maik Lais
Mit dem Team von INTAGUS habe ich mich für einen absolut professionellen Wegbegleiter im Transaktionsprozess für die Gießerei entschieden. Zu jeder Herausforderung konnte ich auf kompetente Unterstützung und einen breiten Erfahrungsschatz zurückgreifen. Herzlichen Dank an das gesamte Team.
Dana Minor
Geschäftsführende Gesellschafterin
HZD – Druckguss Havelland GmbH
Einzigartig! Durch die hervorragende fachliche als auch emotionale Unterstützung durch INTAGUS, war es möglich eine lang vorbereitete Nachfolge erfolgreich umzusetzen.
Christian Stein
Geschäftsführender Gesellschafter POHL Electronic GmbH
Mit Hilfe von INTAGUS habe ich meine Firma erfolgreich verkauft! Dabei auch noch einen tollen Käufer gefunden und einen guten Kaufpreis erzielt. Herzlichen Dank für die wertvolle Unterstützung. Alleine hätte ich das nicht geschafft.
Rainer Setzer
Inhaber Setzer
Zahnmanufaktur
Wir fühlten uns sehr gut beraten, auch über das eigentliche Thema der Unternehmensbewertung hinaus. Es erfolgte ein sehr gründliches Vorgespräch sowie eine zügige Bearbeitung unserer Themen. Die abschließende Unternehmensbewertung war sehr umfangreich gestaltet. Alles in allem eine sehr angenehme und aufschlussreiche Zusammenarbeit und ich glaube das wir noch das ein oder andere Mal in Kontakt treten werden.
Sebastian Beck
Geschäftsführender Gesellschafter B&B Rail Construction Service GmbH
INTAGUS war eine enorme Unterstützung beim Verkauf unseres Unternehmens. Von der Bewertung des Unternehmens bis hin zur Ausarbeitung des endgültigen Kaufvertrags gab uns INTAGUS die Sicherheit bei jedem entscheidenden Schritt. Wir haben richtig gemerkt, wie sich das Team für uns und unsere Wünsche eingesetzt hat!
Caitlin Sullivan
GbR Gesellschafterin Clayground Klock & Sullivan GoR
Das Team von INTAGUS hat uns bei der Finanzierung eines neuen Gastroprojektes tatkräftig unterstützt.
Flexibel, kompetent und sehr professionell. Schön das man sich bei wichtigen Themen auch außerhalb der eigenen Kernkompetenz auf die Köpfe von INTAGUS verlassen kann.
Kristian Schubert
Geschäftsführer GMS Gastromanagement Schubert
Finanziert wird häufig aus einer Kombination von Eigenkapital & Fremdkapital. Zu den Eigenkapitalquellen können zum Beispiel zählen, private Eigenmittel in Form von Sparguthaben oder Darlehen von Familienmitgliedern und Freunden. Zum Fremdkapital können zählen u.a. Förderdarlehen wie von der KfW, Bankdarlehen oder Verkäuferdarlehen.
Die Kaufpreisfinanzierung hängt stark mit der Gestaltung der Übertragung ab, wie z.B. die Kaufpreismodalitäten. Zudem von dem Eigenkapital, was der Käufer bzw. Nachfolger einbringt und natürlich von der wirtschaftlichen Tragbarkeit des Unternehmen, seiner Wettbewerbssituation und Ihren Zukunftsplänen.
Die Kaufpreisfinanzierung im Mittelstand ist eine komplexe Herausforderung. Das jeweilige Finanzierungskonzept muss erstellt und mit dem Transaktionskonzept sowie dem Businessplan abgestimmt werden. Viele potenzielle Erwerber begehen den Fehler, dass aufgrund der gewählten Kaufpreisgestaltung nicht ausreichend Eigenmittel und Sicherheiten zur Verfügung stehen. Im Rahmen der Unternehmensnachfolge werden die Karten auf den Tisch gelegt: Die aktuelle Situation der Gesellschaft und die Zukunftsperspektiven werden analysiert. Die ungewohnte Situation, vor einem Dritten Rechenschaft ablegen zu müssen, führt oft zu Spannungen zwischen Unternehmer und Erwerber. Im folgenden sollen die Situation des Nachfolgers und des Unternehmens dargestellt werden.
Viele Unternehmer ordnen die Kaufpreisfinanzierung dem Nachfolger zu. Der Übergeber kann durch die Schaffung einer höheren freien Verschuldungskapazität den Spielraum für eine Finanzierung durch den Nachfolger deutlich erhöhen. Ein erzielbarer Kaufpreis ist prinzipiell aus der Bilanz des Unternehmens abzulesen. Die Unternehmung muss den Kaufpreis quasi selbst finanzieren können, denn die für den Schuldendienst notwendigen Beträge fließen aus der Unternehmung – über den Nachfolger – an die finanzierende Bank. Höhere Kaufpreise lassen sich nur durch höhere Eigenmittel des Nachfolgers realisieren. Die Verschuldungskapazität kann beispielsweise durch den Cashflow erfolgen oder durch eine Reduzierung der aktuellen Verschuldung des Unternehmens. Auf diese Weise sind sowohl Nachfolger als auch Unternehmer an der Kaufpreisfinanzierung beteiligt.
1. Was soll übergeben werden? An wen? Und zu welchem Zeitpunkt? – Für viele Mittelständer ist das Alter der Übergabe wesentlich. Doch das richtige Alter für die Übertragung gibt es nicht. Es empfiehlt sich, die familieninterne Nachfolge nicht allzu lange aufzuschieben. Denn je älter der Senior-Unternehmer ist, desto höher ist die Wahrscheinlichkeit für eine Notfallnachfolge aufgrund von Krankheit oder Tod. Viel wichtiger wäre also die Frage danach, wann man sich mit der Betriebsübergabe beschäftigen sollte. Hier ist die Antwort einfacher: so früh wie möglich. Sich Gedanken über die Übertragung des Unternehmens zu machen bedeutet nicht dieses direkt verkaufen zu müssen. Nachfolgepläne können schon frühzeitig beschlossen und im Laufe der Jahre immer noch geändert werden. Was zählt ist, dass der Unternehmer sich Gedanken macht. Ein Zeitplan, welche Vermögenswerte an wen übergeben werden sollen erweist sich in der Praxis als sehr hilfreich. Der Alt-Unternehmer plant dabei am besten rückwärts und beantwortet sich die Frage, wann er in den Ruhestand gehen möchte und welche Voraussetzungen bis dahin geschaffen werden müssen.
2. Gibt es einen Nachfolger in der Familie? – Das wäre zumindest eine gute Voraussetzung für die familieninterne Nachfolge. Oft sind die eigenen Kinder z.B. nicht bereit dazu, ein Unternehmen zu führen oder haben andere Lebenspläne. Diese Dinge müssen angesprochen und diskutiert werden. Eine aufgezwungene Nachfolge sollte dabei ausgeschlossen werden. Wenn ein Erwerber vorhanden ist, sollte dieser rechtzeitig in den Betrieb und interne Prozesse integriert werden – das vermindert das Risiko der Inhaberabhängigkeit. Eventuell anspruchsberechtigte Verwandte sollten durch Vermögensübertragungen abgefunden werden. An dieser Stelle hilft eine Unternehmensbewertung, welche den Firmenwert realistisch begründen kann. Wenn mehrere Familienmitglieder die gleichen Anteile bekommen sollen, gilt es zu beachten, dass dies die Entscheidungsfreiheit der einzelnen Beteiligten einschränken kann. Diese Aufteilung könnte zu neuen Konflikten führen.
3. Was tun, wenn sich kein Nachfolger in der Familie befindet? – Wenn sich für die familieninterne Nachfolge kein Übernehmer innerhalb der Familie finden lässt, können andere Optionen in Betracht gezogen werden. Zum einen kann ein Betrieb unternehmensintern – sprich an einen Mitarbeiter – übergeben werden. Zum anderen kann ein externer Unternehmensverkauf umgesetzt werden. Neben diesen Varianten gibt es weiterhin die Möglichkeit, eine Unternehmensverpachtung an eine familienfremde Führungskraft oder die Übertragung der Geschäftsführung an einen Fremdmanager anzustreben. Generell kann ein Management aufgebaut werden, das die Geschäftsführung übernimmt, aber nicht die Inhaberschaft.
Leiterin Verwaltung
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